预测油价的艺术与科学 2017-06-09 13:15:08

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去年1月,联邦能源专家预测2014年全球石油供应量将比2013年每天增加1.6亿桶,需求量每天增加1.21亿桶

但这些数据是供应量减少,需求量较低 - 因此,预测人员对今年的全球原油价格不屑一顾

错误估计突出了Tancred Lidderdale所谓的“不精确的科学”估算油价,这是由联邦机构,主要投资银行和私营部门完成的

咨询公司,所有这些都得出了自己的结论“我们正在做出[关于供需]的假设,而这些假设是不精确的

有很多可能的结果,”能源信息管理局高级经济学家利德代尔说

美国能源部的统计部门在供应方面,该机构认为,除其他因素外,中东和北非的冲突会扰乱出口,美国石油产量将增长,沙特阿拉伯和其他石油输出国组织国家将在2014年将其石油产量限制在每天约500万桶实际上,尽管武装叛乱,利比亚和伊拉克出口了更多的石油美国产量超过预期,而欧佩克成员国拒绝削减石油产量他们的产出加剧了全球供应过剩EIA团队还认为中国,巴西,印度和俄罗斯等新兴经济体的增长速度将快于他们,但结果是对石油的需求低于预期石油需求增长仅增长09根据环境影响评估的最新数据,2013年每天增加200万桶,供应量每天增加200万桶由于供应超过去年秋季需求,全球油价五年来首次暴跌至近60美元布伦特原油,全球基准,2014年最后三个月平均每桶7640美元,相比之下EIA的每桶103美元的季度预测该机构现在预测布伦特原油将平均每桶2015年每桶58美元,比12月预测的还要低11美元EIA,银行和分析师对制造商等能源密集型企业的假设特别重要如果预测人员说燃料价格将全年攀升,现金被捆绑的公司可以在期货市场上购买柴油合约,锁定当前的价格以便以后的购买但是如果预测错误,并且柴油价格下降,公司将最终支付更多的燃料,而不是市场上可能的相同

州政府和联邦机构使用预测计划能源成本预算Lidderdale将这一过程比作支付医疗保险的费用;你有可能保持健康和无事故,并且实际上并不需要你的计划“这是一个对冲你真的能保护自己免受不良后果的影响,”他说TD多伦多商品策略师Michael Loewen说道

加拿大投资银行证券公司将油价预测为“科学与艺术”

在科学方面,分析师从无数来源中剔除数据来构建供需模型“但你必须为某些因素分配概率发生了,所以这就是艺术方面,“他说”你必须有一个非常好的办法,双方都值得你的盐“分析师严重依赖国际货币基金组织的GDP增长预测,以确定全球对原油的渴望每个国家的购买力平价“是该国石油需求的一个很好的预测指标”,Loewen说照片:道明证券的Michael Loewen对于供应预测,专家们看看EIA关于美国石油库存的每周报告,如同来自贝克休斯公司的每周美国钻井平台计数,这有助于表明美国生产的步伐他们也直接从政府网站获取数据,包括伊拉克石油部和阿尔伯塔省省部,这是加拿大巨大的油砂资源欧佩克会议及其后的所在地报告揭示了石油出口卡特尔的决策如何影响石油市场“我甚至可能会看到一个在特定地区钻探的特定公司,如北达科他州的Bakken页岩,并看看他们正在钻探什么,他们签订了多少钻井平台,“Loewen说”你必须从各地获取数据并根据从根本上对你有意义的东西建立你的模型你在方程式中采用了很多不同的变量“但是,对于所有艰苦的计划,自然和人为事件仍然会对商品预测产生影响,他说,例如,2013年底,很少有能源分析师会预测俄罗斯会像去年8月那样入侵乌克兰,这促使西方制裁伊斯兰国家集团去年在叙利亚和伊拉克迅速升级袭击事件也令许多能源分析师感到意外甚至直到11月,专家们仍然对石油输出国组织是否会投票削减产量或坚持这一过程表示不满选择这样做,Loewen说,他仍然抱怨分析师在预测石油价格方面可能出错“要说分析师弄错了就像是说,'好吧,你去年没有赢得彩票,那么什么是那个

“”他说“分析师总是错的; 49%的时间他们都会错的“