大型制药公司,快速消费品巨头可能会为Paras出价600-800M美元 2018-10-27 06:16:13

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Paras Pharmaceuticals Ltd正在与私人股权投资者Actis和红杉资本(Sequoia Capital)竞选一家投资银行,以出售艾哈迈达巴德(Ahmedab​​ad)公司

该公司与Moov,DermiCool和Krack等非处方(OTC)品牌合作,可能会吸引600-800亿美元的估值,因为跨国公司的制药巨头正积极追求收购,以支持印度等增长型市场的消费者健康业务

英联和红杉共同持有该公司70%的股份,而最初的发起人帕特尔家族保留了其余部分

摩根士丹利据信将就可能的交易向Paras及其投资者提供建议

今年早些时候,雅培为收购Piramal Healthcare的品牌处方药业务付出了巨额溢价,因为全球制药巨头正在对未来几年的大量专利到期对冲他们的投资组合

然而,OTC或消费者健康业务对于印度的大型制药公司来说是一个奇怪的事情,而Paras可能是其在不断增长的消费市场中可能采取的首批严重赌注之一

Paras的OTC投资组合报告09财年的收入为400亿卢比,并可能在2010财年结束时,其收入超过500亿卢比,EBITDA约为120亿卢比

现有的私募股权投资者可能将近30倍的EBITDA数据视为企业估值,几乎反映了雅培以37.2亿美元收购Piramal处方业务的交易

“我们受到与被投资公司的保密协议的约束,因此我无法对您的疑问发表评论,”英联主席南亚负责人JM Trivedi告诉VCCircle,回应有关投资银行任命和财务细节的询问帕拉斯

Morgan Stanely的发言人拒绝发表评论

销售过程仍处于初始阶段,潜在的交易可能是2011年初的故事

周二,Bloomberg首先报道了Actis和Sequoia正在将Paras Pharma推上市场

一位业内消息人士表示,投资银行家已经开始接近潜在的追求者,以探索早期的兴趣

像Glaxo-SmithKline和Sanofi-Aventis这样的全球制药巨头都在全球范围内大力投资场外交易市场和营养保健品市场

像GSK Consumer这样的跨国公司已经拥有像Horlicks这样的大片品牌的消费者组合,但在很大程度上避免扩大这一细分市场

去年,雅培试图收购陷入困境的Wockhardt有限公司的营养业务

但是,在追逐国内品牌配方(处方药)之后,印度消费市场日益增加的吸引力可能促使跨国公司制药公司在OTC品牌上下大赌注

市场一段时间

自2008年Daichi Sankyo为Ranbaxy Laboratories支付22倍EBITDA以来,制药行业的并购估值一直创下新高.Emami,Dabur和Godrej Consumer Products等国内快速消费品也可以看看Paras Pharma,但他们可能会发现估值比较丰富对他们的全球同行

另一个通配符可能是全球快速消费品巨头希望扩大其业务类别,例如宝洁公司2005年以570亿美元的价格收购了吉列

宝洁和联合利华都在全球消费者健康领域占有一席之地

根据其网站上的一份报告,英联自2006年以不同的方式收购了Paras超过60%的股份,并已在该公司投资1.45亿美元

2006年,红杉资本在Paras投资了1200万美元

该公司的收入增长了32%,EBITDA今年增长了51%

英联还投资了另一家名为Sterling Add-Life Medical的Paras Group公司,该公司是一家位于古吉拉特邦的医院连锁店

购买股权后,英联也在前任Dabur International的高级副总裁S Raghunandan担任过Paile的首席执行官

新的管理层和业主还对Paras的销售和分销进行了改进,并推出了D'Cold Natural止咳糖浆等新产品,包括活跃的Haldi和Moov Neck&Shoulder

这些公司产品现已在40个国家销售,并且还瞄准中东和北非等市场